指數、個股及ETF CFD股務應注意事項

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指數 個股 ETF注意事項

六種股務狀況

  • 現金配息
  • 股票股利、分割、反分割
  • 配股權or現金增資
  • 無償減資or現金減資
  • 併購、合併
  • 下市、破產&清算

部位調整可能產生的影響

  • 保證金降低or保證金維持率不足
  • 委託單(pending order)、停利(TP)、停損(SL)
  • 部位轉成權益數
  • 碎股,股數 < 1
  • 增提保證金

 

現金配息股務調整試算

標的發放現金股息差價契約股息發放計算

  • 參與發放之差價契約未沖銷單位數 × 單位契約規格 × 每單位收取或支付配息金額 (X) ÷ 美元兌計價貨幣市價
  • 個股買方與賣方配息不同,買方withholding tax預先扣繳
  • 因為標的股息分配,會造成標的價格下跌,因此也會反應在差價契約上;
  • 調整上買方會以入金方式支付,賣方以出金方式扣除

客戶C7/28結算時持有BOA.US未沖銷買進部位200單位,客戶D於同日結算時持有未沖銷賣出部位300單位BOA.USBOA.US配息日為7/29,持有未沖銷買進部位,每單位可收取配息USD 0.1788,持有未沖銷賣出部位,每單位須支付配息USD 0.2555

客戶C:買進部位收取配息 = 200 × 1 × 0.1788 × 1 USD 35.76

客戶D:賣出部位支付配息 = 300 × 1 × 0.2555 × 1-USD 76.65

客戶C7/28結算時持有BOA.US未沖銷買進部位200單位,客戶D於同日結算時持有未沖銷賣出部位300單位BOA.USBOA.US配息日為7/29,持有未沖銷買進部位,每單位可收取配息USD 0.1788,持有未沖銷賣出部位,每單位須支付配息USD 0.2555

客戶C:買進部位收取配息 = 200 × 1 × 0.1788 × 1 USD 35.76

客戶D:賣出部位支付配息 = 300 × 1 × 0.2555 × 1-USD 76.65

股票股利、分割、反分割、無償減資

部位調整

  • 舊股 à新股    1 按照標的公告à n  
  • 股票股利:1股配發0.2          n =1.2     
  • 分割        :1股分拆為4股     n = 4
  • 反分割    :2股反分割1股     n =0.5
  • 無償減資:減資換股率0.8    n =0.8
  • 調整方式:每筆
  • 調整後差價契約單位數 = 原差價契約單位數 × n
  • 調整後差價契約持有成本 = 原差價契約持有成本 ÷ n
  • 結算價格調整 = 原差價契約結算價格 ÷ n

股票股利舉例

股票可口可樂於5/21配發股票股利,每1股配0.2股,客戶於5/20結算時持有KO.US未沖銷買進部位153單位,持有成本48.75,本公司進行差價契約部位調整,5/21開盤後以49.06平倉調整後之碎股部位。

調整後差價契約單位數 = 153 × 1.2 = 183.6單位 = 183單位 + 0.6單位(碎股)

調整後差價契約持有成本 = 48.75 ÷ 1.2 = 40.625

碎股部位 = 0.6單位,碎股損益 = 0.6 × (49.06-40.625) × 1 USD 5.06

將於客戶權益數中存入USD 5.06

分割舉例

7/21股票NVDA進行1拆4,客戶於7/20結算時持有NVDA.US未沖銷

買進部位215單位,持有成本750,本公司進行差價契約部位調整:

調整後差價契約單位數 = 215 × 4 = 860單位

調整後差價契約持有成本 = 750 ÷ 4 = 187.5

配股權&現金增資

部位調整

  • 舊股 à新股     每N股以@P配發n股
  • 可放棄配股權(多方可以,email通知)
  • u 不可放棄配股權
  • u AF(adjust factor) :調整因子
  •  調整方式:每筆
  • 調整後差價契約單位數 = 原差價契約單位數 ÷  AF
  • 調整後差價契約持有成本 = 原差價契約持有成本 x AF

5/21股票BestBuy公告,持有人可以執行可放棄配股權,配股條款為每持有5股可以90元認購1股,除權日為5/28,客戶於5/27結算時持有BBY.US未沖銷買進部位125單位,持有成本97.64,結算價95.26,客戶選擇執行,調整因子=0.987298。本公司進行差價契約部位調整,5/28開盤後以96.33平倉調整後之碎股部位。

調整後差價契約單位數 = 125 ÷ 0.987298 = 126.61單位 = 126單位 + 0.61單位

調整後差價契約持有成本 = 97.64 × 0.987298 = 96.40

碎股部位 = 0.61單位,碎股損益 = 0.61 × (96.33-96.4) × 1 = -USD 0.04,

將於客戶權益數中扣除USD 0.04

併購、合併&現金減資

現金收購部位調整

  • 舊股 à被消滅     每股以@P元現金收購
  • 調整方式:
  • 買方會將損益以入(出金)方式存入(扣除)至客戶權益數
  • 賣方會將損益以入(出金)方式存入(扣除)至客戶權益

    (建議自行平倉)

惠普公司公告以每股11.26元收購康百克,康百克於5/22下市

客戶5/21結算時持有CPQ.US未沖銷買進部位125單位,持有成本為9.68

調整後差價契約已實現損益 = 125 × (11.26-9.68) × 1 = USD 197.5

將存入USD 197.5至客戶權益數中

併購、合併&現金減資

股權轉換部位調整

  • 舊股 à被消滅     每股舊股換發m股存續股票
  • 存續可交易        à 部位調整
  • 存續不可交易    à 差價返還
  •  調整方式:
  • 調整後差價契約單位數 = 原差價契約單位數 × m;
  • 調整後差價契約持有成本 = 原差價契約持有成本 ÷ m

股權轉換存續可交易舉例

舉例惠普公司公告合併康百克,合併條件為1股康百克換發0.55惠普,並於5/22下市,客戶於5/21結算時持有CPQ.US未沖銷買進部位125單位,持有成本9.68

假設以惠普公司為標的之差價契約HPQ.US為本公司可交易國外個股及ETF差價契約。

調整後差價契約單位數= 125單位CPQ.US × 0.55 68.75單位HPQ.US 68單位HPQ.US 0.75單位HPQ.US

調整後差價契約成本 = 9.68(CPQ.US) ÷ 0.55 17.6(HPQ.US)

碎股部位 = 0.75單位HPQ.US5/22開盤以18.33平倉HPQ.US之碎股部位,

碎股損益 = 0.75 × (18.33-17.6) × 1USD 0.55,將存入USD 0.55至客戶權益數中

股權轉換存續不可交易舉例

如以惠普公司為標的之差價契約HPQ.US非為本公司可交易國外個股及ETF差價契約,則客戶所持有之CPQ.US未沖銷買進部位125單位將先轉換為約當68.75單位HPQ.US,並依5/22開盤後之平倉價格18.33平倉所有HPQ.US部位。

調整後損益 = 68.75 × (18.33-17.6) × 1 USD 50.19

將存入USD 50.19至客戶權益數中

併購、合併&現金減資

  • 股權轉換+現金  部位調整
  • 舊股 à被消滅  每股舊股換發m股存續股票 + C元現金
  • 存續可交易        à 部位調整 + 現金
  • 存續不可交易    à 差價返還
  • 調整方式:
  • 調整後差價契約單位數 = 原差價契約單位數 × m;
  • 調整後差價契約持有成本 = 原差價契約持有成本 ÷ m
  • 現金返還金額 = 除權前未沖銷淨部位 × C ÷ (x)美元兌計價貨幣市價

股權轉換存續+現金(存續可交易)舉例

惠普公司公告合併康百克,合併條件為1股康百克換發0.22股惠普及現金1.5元,康百克並於5/22下市,客戶於5/21結算時持有CPQ.US之未沖銷買進部位125單位,持有成本9.68

假設以惠普公司為標的之差價契約HPQ.US為本公司可交易國外個股及ETF差價契約。

調整後差價契約單位數= 125單位(CPQ.US) × 0.22 27.5單位HPQ.US 27單位HPQ.US 0.5單位HPQ.US

調整後差價契約成本 = 9.68(CPQ.US) ÷ 0.22 44.0(HPQ.US)

現金返還金額 = 125 × 1.5 × 1 USD 187.5

碎股部位 =0.5單位HPQ.US5/22開盤以45.18平倉HPQ.US之碎股部位,

碎股損益= 0.5 × (45.18-44.0) × 1 =USD 0.59

合計將於客戶權益數中存入USD 187.5 USD 0.59 USD 188.09

併購、合併&現金減資

  • 現金減資  部位調整
  • 舊股 à 新股  減資比例k+ 退還D元現金
  • 部位進行調整
  • 調整方式:
  • 調整後差價契約單位數 = 原每筆差價契約單位數 × k;
  • 調整後差價契約持有成本 = 原每筆差價契約持有成本 ÷ k
  • 現金返還金額 = 除權前未沖銷淨部位 × D ÷(x) 美元兌計價貨幣市價

惠普公司公告現金減資,條件為減資比例0.8及現金退還3.5元,客戶於5/21結算時持有HPQ.US之未沖銷買進部位123單位,持有成本38.68。本公司進行差價契約部位調整,5/22開盤後以47.22平倉調整後之碎股部位。

調整後差價契約單位數 = 123 × 0.8 98.4單位 = 98單位 + 0.4單位

調整後差價契約持有成本 = 38.68 ÷ 0.8 48.35

現金返還金額 = 123 × 3.5 × 1 USD 430.5

碎股部位 = 0.4單位,碎股損益= 0.4 × (47.22-48.35) × 1 -USD 0.45

合計將於客戶權益數中存入USD 430.50 – USD 0.45 USD 430.05

其他契約調整

  • 下市、破產&清算
  • 標的停止買賣、暫停or終止交易
  • 不提供報價,無法平倉
  • 補足該標的之差價契約所需保證金至100%
  • 其他事項複雜情況另行公告

股市

熔斷機制

美股S&P

1.下跌7%:  觸發第一次,停盤15分鐘(not after 3:25PM)

2.下跌13%:觸發第二次,停盤15分鐘(not after 3:25PM)

3.下跌20%:觸發第三次,當天休市

美股個股

Limit up-limit down(LULD)

價格超過price band觸發5minute暫停

JP225

1.8%;       2.     12%   ;  3.     16%

DAX

動態價格退單(+/-1%)

個股,成交價超過掛價偏離市價幅度,進入3-5分鐘集合競價

HSI50

動態價格退單(+/-4%)

關於 群益外匯綸綸

您好,我叫陳榆潔(綸綸)。我在金融業已服務超過10年的時間,過去服務於台灣與香港證券,期貨,外匯等,熟悉兩地業務。目前在任職於台灣群益期貨槓桿交易業務部,我們致力於在地化經營,取得全台第一家合法外匯交易上市期貨商,客戶資金安全有保障。

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